A finales de la semana me pasada me llego la filtración de que Telefónica ya había pactado las condiciones para adquirir Acens, en está ocasión no quise publicar nada hasta tener la confirmación oficial que llego el martes 7 de manos de la propia Telefónica y de Acens en sendas notas de prensa oficiales.

Como recordareis en Enero publiqué la primicia de que Telefónica negociaba la compra de Acens, en aquel momento yo me atrevía a decir que el precio de Acens podría ser de 80-90 millones de euros. Sin embargo, otros medios de comunicación comentaban que el importe que los propietarios de Acens solicitaban inicialmente estaba en torno a los 140-150 millones de euros.

Imagen: Tecnología Pyme

Acens esta como 3º del mercado de España en hosting tras Arsys y 1on1 (no tengo claro quién de estos dos es el líder). Según Expansión, el precio de la transacción sería de entre 75 y 90 millones de euros. Según este mismo medio la facturación del 2010 fué de 33 millones de euros con 13 millones de EBITDA.

Personalmente no me cuadra el % de EBITDA por facturación, me parece demasiado elevado. Pero tampoco me cuadra que una empresa de perfil de Acens (no tanto cloud computing como nos quieren vender) tenga un multiplo de 6-7 veces EBITDA.

Según Tier1 Reserach los criterios de valoración en las últimas adquisiciones de las diferentes empresas de hosting a nivel mundial son:

• Empresa de colocación: 8x-10x EBITDA
• Empresa de hosting: 10x-13x  EBITDA
• Empresa de cloud computing: 15x-18x EBITDA

Con lo cual teniendo en cuenta que Acens ni es un simple colocador ni es una empresa con tecnología real de cloud de última generación, el precio de la adquisición tendría que haberse movido entre 10 y 13 veces. Si realmente tienen 13 millones de EBITDA (es un comentario de prensa, posiblemente mal filtrado) está claro que el precio no cuadra.

En mi opinión falta saber el EBITDA real y el crecimiento o decrecimiento que estaba teniendo Acens con respecto a anteriores años y con respecto a su competencia. Eso permitiría saber si es una buena operación para Telefónica, una buena operación para los anteriores propietarios de Acens (Nazca y otros inversores) o es una buena operación para ambos.

Evidentemente si el EBITDA es cercano a 13 millones de €, es una buena operación para Telefónica si la ha comprado por 80-90 millones de €. A pesar de todo, tampoco es mala operación para Nazca y los pequeños accionistas, aunque hay que tener en cuenta que Nazca compró Acens por 40 millones de € hace 4,5 años. Si lo comparamos con las expectativas igual los accionistas se sienten decepcionados, pero viendo la evolución de la empresa, la situación del mercado y la llegada de nuevos competidores internacionales no es mala operación.

Este próximo martes 14 de Junio a las 19.30h tendremos un First Tuesday Madrid donde contaremos con la presencia de Carlos Domingo, un atentico crack, muy conocido para los más cercanos al ecosistema SeedRocket, pero desconocido para muchos emprendedores del sector.

Carlos Domingo es el Director de Innovación de Telefónica I+D, anteriormente estaba como Director de Internet y Multimedia. Tiene una experiencia de más de 10 años en el sector de IT e Internet, ha sido emprendedor en algún startup y es un gran experto del negocio mobile. También apoya a muchos jovenes emprendedores siendo business angel en empresas como Offerum, Masterbranch, Ongest y FileThis.

Puedes incribirte de forma gratuita y se realizará en el Lemón (Av. Brasil 5) a las 19h30′, será un buen aperitivo previo al evento de La Red Innova.

La estructura del evento será:

19.30 – 20.00: Networking
20.00 – 21.00: Ponentes
21.00 – 21.30: Networking

First Tuesday es un evento organizado en España por Amaia Helguera y Carlos Blanco, contamos con Toni Mascaró, Leticia Alfaro, Helena Gálvez, Ismael El-Qudsi y Charo Paredes como colaboradores.

Los patrocinadores oficiales de First Tuesday son Vodafone y Arsys

Hace unas semanas hable de que Telefónica estaba negociando comprar Acens, parece ser que la operación se está complicando ya que según un comentario en mi blog, Nazca podría no haber aceptado la oferta económica realizada por parte de Telefónica sobre Acens. Tras realizar una “due dilligence” la oferta de Telefónica ha estado muy por debajo de lo que esperaban los accionistas de Nazca (alrededor de 150 millones de €).

En primer lugar, comentaros que muchos pensareis como doy credibilidad a un comentario anónimo, en primer lugar debido a que esa persona ha comentado desde la misma IP varias veces sobre distintos temas y no parece estar mal informado. Y en segundo lugar debido a que he tratado de hacer mis indagaciones y me han confirmado (no oficialmente) la información.

Lo que si es cierto es que “los azules” han estado de auditoría durante las últimas semanas en las oficinas de Acens, eso me lo han confirmado varios trabajadores. La dirección de la empresa y los accionistas han transmitido mensajes en diferentes direcciones durante los últimos 2-3 meses lo cual tiene bastanta confundido a muchos trabajadores.

Nazca anunció hace varios meses su intención de vender Acens, estrategía que estaba clara tras las diferentes adquisiciones que han ido realizando en estos años. Entre estas compras está el pack Ferca y Veloxia (que anuncié en primicia) o la adquisición de Hostalia.

Hace 4 meses ya publiqué que Nazca quiere vender Acens, incluso Cotizalia comentaba que pedian 150 millones de € por la empresa. En los últimos días han sido muy fuertes los rumores que indican que Telefónica esta cerca de comprar Acens, tal y como han comentado en mi post original estos días.

Acens es principalmente de Nazca, pero todavía hay pequeños accionistas que recibieron acciones de la empresa después de las adquisiciones de ISP’s como Hostalia, Ferca o Veloxia. Jose Cerdán, CEO de Acens, tiene también un buen paquete de acciones y es uno de los máximos interesados en la venta.

Telefónica está dando una vuelta a todo su negocio digital, sobre todo tras nombrar a Carlos Domingo director de Telefónica I+D. He podido confirmar a través de contactos que la oferta de Telefónica por Acens es real (y a la baja), pero Nazca se está pensando muy seriamente aceptarla a pesar de que algunos socios piensan que el valor tendría que ser superior.

El mercado de ISP está en plena concentración, hay varios grupos que están creciendo mucho y estamos en un momento de evolución tecnológica tras la aparición del Cloud Computing. Hay otros que están moviendose mucho como Arsys, Nexica o Digital Parks/Kaos.

Acens creo que ha hecho bien las cosas en la parte de comunciación (sobre todo) y marketing/ventas, posiblemente la estrategía de adquisiciones también ha sido buena. Pero según muchos comentarios de ex-trabajadores y trabajadores, la parte de soporte a clientes y gestión de call center ha bajado mucho de calidad y ha sufrido cambios constantes en los últimos tiempos.

Lo más díficil es saber el precio por el cual podría cerrarse la operación, no tengo ningún tipo de filtración, pero en mi opinión podría estar alrededor de los 80-90 millones de euros.

P.D.: Por cierto, he visto a posteriori que David Carrero (que vendió Ferca a Acens) hizo una inocentada hace poco más de un año indicando que Telefónica compraba Acens por 900 M€ … se equivocó de un cero

Desde hace pocas semanas tengo una nueva Blackberry, en concreto el modelo Blackberry Bold 9700 la cual es el 3er tipo de BB distinto que tengo tras la Blackberry Curve 8900 y la Blackberry Curve 8320.

La principal novedad de la Blackberry Bold 9700 frente a la Blackberry Curve 8300 que tenia anteriormente es que tiene incorporado 3G en lugar de GPRS, lo cual te permite navegar a mayor velocidad. Otra diferencia importante es el uso del Trackpad en lugar del Trackball, lo cual a mi me gusta mucho más ya que así evitas problemas futuros con tu terminal.

También tiene un poco más de tiempo de duracción de batería (de 5,5h a 6h) y algún nuevo formato de video y audio soportado.

Por curiosidad os comentaré que de uso mi blackberry para:

• Correo corporativo
• Gmail
• Blackberry Messenger
• Gtalk
• Msn Messenger
• Twitter
• Linkedin
• WhatsApp
• Foursquare
• Facebook
• Google Maps

Hace ya unos meses que tengo una Blackberry Curve 8900, y desde esta semana también tiene mi hijo la misma Blackberry. Anteriormente tenia una Blackberry Curve 8320 que habitualmente combino con un telefóno Nokia (el último el Nokia 97, anteriormente el Nokia N95 o el Nokia E65).

Realmente estoy muy contento con la Blackberry, en el mercado profesional hay mucha “guerra” entre iPhone y Blackberry, pero yo lo tengo claro … me decanto por los productos de RIM. Para mi es el mejor telefóno móvil si tu eres una persona que envías emails, usas la mensajería instantanea (yo uso en la BB el msn messenger, el gtalk, el whas up, …) o usas el twitter habitualmente.

Incluso la sorpresa me la ha dado mi hijo, que tras estar meses pidiendome un iPhone, hace pocas semanas me dijo que prefiere una Blackberry y es así como esta semana le he regalado el mismo modelo que yo tengo. Mi hijo va a un colegio digamos … de zona pija!!! allí había muchos compañeros con iPhone que ahora poco a poco se van pasando a la Blackberry.

En 24h ya tiene casí 20 amigos conectados por PIN con el sistema de mensajería interno de BB, el Blackberry Messenger que en otros países es la estrella de comunicación móvil entre los jovenes. Yo también lo uso y es un sistema genial para estar comunicado de forma instantánea con gente de mi oficina. No he podido convencer a Jaume Ferre que use la Blackberry, el sigue con Android, pero en ITnet ya la usan Alex López o Helena Gálvez.

Me encantaría probar cuando salga la Blackberry Playbook, pero espero que la saquen al mercado ya con 3G. Aunque reconozco que ahí Apple lleva ventaja, ya que si creo que han acertado con el iPad, el cual he probado y me encanta … podría ser el 1er dispositivo Apple que me compre.