Hace unos días se supo que IGT ha alcanzado un acuerdo para comprar DoubleDown en una operación que podría alcanzar los 500 millones de US$. La noticia no es nueva, hace más de una semana que se sabe, pero apenás ha tenido repercusión en el mercado español. El primer sitio donde lo ví fué en Meristation (que indicaban que lo vieron en IndustryGamers) y luego en muchos otros como GeekWire.

La transacción no esta cerrada del todo, pero esta muy avanzado pendiente de aprobación. Los detalles de la transacción parecen indicar que han recibido 250 millones de US$ en acciones de IGT, 85 millones US$ en cash y otros 165 millones US$ diferidos (no dicen si en cash o acciones) en base al resultado de la empresa en los próximos 3 años. Según he podido averiguar su facturación diaria es de 140.000 US$, lo cual indica una facturación anual de algo más de 50 millones de US$ con uno beneficios operativos de 10 millones de US$, lo cual da un buen 20% de beneficio sobre facturación.

DoubleDown es una empresa que se ha especializado en juegos sociales tradicionales bajo la marca DoubleDown Casino como Poker, BlackJack, Ruleta,, Slots o Tragaperras, Casino, etc… a través de Facebook. Tienen la gran cifra de 1.4 millones de DAU (Daily Active Users) y 4.7 millones de MAU (Montly Active Users), lo que les convierte en uno de los grandes de ese segmento tras Zynga Poker. El modelo de negocio es la venta de Virtual Coins, uno de los más usados en Social Games, donde los usuarios pagan por unas monedas virtuales para poder jugar sin obtener dinero por ello. Al ser un negocio de gaming, no gambling, es totalmente legal y no se salta la ley del juego en ningún país.

Por su parte International Game Technology (IGT, que cotiza en NYSE) es el líder en plataformas y maquinas para la industria del gambling tradicional. Llevan tiempo expandiéndose en la industria online y esta adquisición les ayuda mucho, ya que así tienen nuevos productos para sus clientes.

DoubleDown Interactive LLC tiene 80 empleados (en Noviembre 2011), con unos niveles realmente impresionantes de productividad por empleado medido sobre todo en facturación por empleado o beneficios por empleado. Es una buena noticia para todas las empresas de social games, pero en especial para las que se han metido en el mercado de los mismos juegos tradicionales que operan las empresas de gambling.

Sorprende que una empresa nacida a inicios del año 2010 haya podido ir a tal velocidad, aunque si ves el CV de sus fundadores (liderados por Greg Enell y Glenn Walcott) te das cuenta que se trata de directivos con gran experiencia, que provienen de Big Fish Games o Real Games y que en verano de 2009 empezaron con el negocio, abandonando las empresas donde eran directivos. Es un ejemplo más de que el talento de los fundadores y el equipo es clave para poder tener una gran empresa a gran velocidad.

Estoy en el EEC2011 escuchando a Norbert Teufelberger, Co-fundador y CEO de Bwin.party, que ha empezado su charla diciendo que su objetivo es transformar una compañia de juego online (gambling) en una compañia de entretenimiento digital.

Bwin se fundó en Austria 1997, con 7 empleados, desconocimiento del mercado, no habia regulaciones y tenían una estructura IT muy primitiva. En la actualidad cada 3 meses Bwin tiene que reinvertarse por alguna regulación nueva en algún mercado.

En 2011 son +3.000 empleados, tienen más de 3.000.000 de clientes activos. Inviertien 1.100 millones de € en marketing cada año sólo con la marca Bwin. De 2000 a 2006 reinvirtieron casí todo su cash en marca y desde el 2007 están en la fase de crecimiento rentable.

Tienen 1.000.000 de apuestas cada dia, apuestas de 500 ligas en 100 paises. Con PartyPoker son los pioneros en la industría del Poker donde llegaron a tener un 50% de cuota de mercado.

Toda la tecnología hoy en día es propia, y gran parte de esos empleados son de IT. Quieren reposicionarse como una compañía de entretenimiento global.

El mercado de gambling (GGR) tiene 265.000 M y 23.000 M € en online. Las redes sociales tienen una influencia cada vez más grande. 100 millones de personas MAUs juegan cada mes en social games.

Los juegos sociales han generado una economia virtual con 1.600 millones de US$ en 2010, hay un 2-3% de jugadores que pagan. Zynga es el lider (calcula que saldrán en 20.000 M US$ de valor bursatil), EA es el 2º. En 2014 1.5B, más de la mitad serán jugadores de social games. El Social Mobile Gaming Market en 2014 será de $26B, mientras en 2010 fue de $12,5B.

Las grandes compañías están cada vez más amenazadas: Kodak, Palm, Nokia, … Cada 2 años hay que reinventar todos los productos. Los del gambling venimos de un mundo de transacciones a un mundo social. El problema viene que los nuevos usuarios quieren ser sociales, juegos como el Blackjak hay que reinventarlos para integrar funciones sociales ya que es imprescindible para que entren nuevos jugadores jovenes.

El modelo de negocio también se va a quedar obsoleto, saldrán nuevos modelos de negocio alrededor de la industría del gambling y los juegos sociales. Se va a pasar de empresas transacionales a empresas conectadas (sociales, monedas virtuales, pagar por ocio sin esperar dinero, …).

Hay que hacer los juegos accesibles a todos desde muchos sitios (paises, plataformas, canales, …). Hay que integrar el tema de la localización dentro de los productos. La webcam tiene que integrarse dentro de los juegos sociales y las plataformas de gambling. Hay que conseguir que los productos sean mucho más excitantes y la “user experience” se convierte en uno de los factores claves de éxito de empresas de Ocio Digital.

Bwin considera que tiene 2 años para cambiarse a una empresa de Entretenimiento Digital mundial.

En un artículo de la edición papel de El Economista he visto que empresas como Telefónica, Prisa, Antena 3, Telecinco o Marca han solicitado licencia de juego online. Según el artículo que parece parte de una nota de prensa de Europa Press en la que habla que 33 empresas han solicitado licencia de juego.

No me sorprende, pero en el mercado había ruido de que estaban solicitando licencia offliners del sector del juego como Codere o Cirsa, además de los operadores de juego online tipo SportingBet (Miapuesta), Bwin o Ladbrokes. Sin embargo los grupos media y operadores de telecomunicaciones han estado más calladitos y han trabajado en la sombra para solicitar la licencia.

Investigando en la red NO he encontrado la lista de las 33 empresas que han solicitado la licencia, pero en ElRecreativo.com si que sale está misma lista que hoy publica El Economista. Muchos de estos temas serán tratados en el iGamingSummit 2011 (Madrid, 25 de Octubre) y en el iGB España (Madrid, 18-19 Noviembre).

Ultimamente suenan rumores de que podría haber un aplazamiento de la concesión de licencias, ya que tendrá que aprobarse poco antes de las elecciones generales. Toda esta ley ha sido creada por el gobierno actual y todo el mundo presupone que tras las elecciones tendremos un nuevo gobierno. Hay que saber que tiene previsto hacer el nuevo gobierno (en caso de que gane las elecciones), eso sí sabemos que quiere hacer el actual gobierno.

La realidad es que la nueva ley del juego online debería ser buena para regularizar este mercado. Los criterios de obtención de licencia van a provocar que algunos se queden fuera del mercado (suenan rumores de que 888.com podría no poder licencia), que otros tengan que lanzar nuevos productos (como BetFair que no están previstas en esta 1ª licencia las Apuestas P2P, o que los elevados costes del aval (2M€) y de certificación/homologación de la plataforma provoca que sólo quién tenga 2,8 – 3,5 millones de € en el bolsillo podrá obtar a licencia.

Estos elevados costes directos e indirectos de obtención de licencia han provocado que muchos pequeños y medianos que se planteban operar en España hayan desistido en sus propositos.

En las próximas semanas tendremos nuevas noticias, a ver que pasa tras las elecciones y veremos si se aprueban las nuevas licencias antes de que finalice la legislatura actual.

Hoy se celebra en Madrid el Gaming in Spain 2011, una conferencia que reune a los principales protagonistas del sector del juego en España. La sala esta totalmente llena (más de 220 personas), creo que algo más de 200 personas, entre ellas operadores, afiliados, medios, abogados, gobierno, plataformas IT, etc…

Yo seré ponente esta tarde a las 18h. en el panel coloquio “Mirando al futuro … Tendencias de juego en España“, hablaré de la incorporación de juegos tradicionales españoles al mercado del juego.

El primero en charlar ha sido Juan Carlos Alfonso Rubio, Subdirector General de Regulación del Juego. Posteriormente en el panel legal han intervenido Albert Agustinoy (Cuatrecasas), Santiago Asensi, Ignacio Herrera (Ecija) y Patricia Manca (PwC) moderados por Pedro López (Martinandino).

Las empresas que quieran operador de forma legal en el mercado español tendrán que ser Sociedades Anonimas con un Capital Social mínimo de 100.000 € y que tendrán que depositar una fianza de entre 1.200.000 – 2.200.000 de €. El coste de petición de licencia será de unos 100.000 € adicionales.

Vigilarán que no haya sociedades pantallas por temas fiscales, quieren saber quienes son los verdaderos accionistas de cada empresa. Algo cada vez más normal a nivel internacional para evitar blanqueo de capitales.

Los impuestos (GGA) irán del 1,5 al 8-9% según el tipo de juego, pero en resumen lo importante es que se ha ido imponiendo el criterio de un impuesto aproximado del 25% del beneficio neto en lugar de la barbaridad del 10% que se hablaba inicialmente sobre el total apostado.

Habrá un control de monitorización de operadores a posteriori, con base de datos securizada (como el sistema francés o danés, diferente al sistema italiano).

La homologación de plataformas de software se realizará de forma externa a través de empresas de prestigio. Habrá dos tipos, unas de software y otras de seguridad, parecido a mercado IT o FR.

El nueva ley del juego online en España permitirá margenes de payout flexibles con máximos y mínimos, en cada juego se regularán estos mínimos y máximos. Por ejemplo he oido hablar del 70-90% en el Bingo.

Los dominios que tienen que utilizarse tienen que ser .es siempre y cuando haya licencia específica en España. No se permitirá utilizar dominios .es a empresas con licencias en otros países.

El pago de impuestos se realizará a través de declaraciones trimestrales, el 20 de julio sería la 1ª vez. Hay que estar siempre al corriente del pago de impuestos para poder tener la licencia en vigor.

Están hablando con las empresas de medios de pago, y van a perseguir a las empresas de medios de pago que den servicio a empresas que no tengan lícencia en España, pero siempre con un caracter dialogante.

Tienen claras las diferencias entre las empresas de un lado y el otro. Actuarán por todos los medios (legales) posibles contra las empresas vinculadas (operadores, medios de pago, soportes, …) que trabajen con empresas que operen con licencias en otros países.

En la primera fase se regulará apuestas deportivas, poker, bingo, blackjack, concursos, … Está previsto que se regule el tema de “apuestas en vivo”, pero todavía hay que ver cuando y como.

El sistema de gestión de identidad y protección de menores será similar al de IT y FR. Se utilizará el concepto “cuentas de juego”, validando contra una base de datos estatal para comprobar identidad, edad y domicilio de las personas que jueguen. La legislación española va a permitir que jueguen no residentes en España, pero no tienen liquidez internacional. Estos no residentes, tendrán que abrir una cuenta de juego española, enviando información para comprobar que vivan en España.

“La ley es buena para operadores, consumidores … y para abogados” (frase de Santiago Asensi).

La nueva ley perjudica mucho al sector del poker, debido al problema de la falta de liquidez internacional. El poker requiere que haya muchos tipos de jugadores, con muchos tipos de precios y siempre con jugadores de todo tipo jugando. Con liquidez nacional eso es muy complicado de obtener a corto plazo. El bingo es un gran beneficiado con la regulación propuesta, ya que es un juego más de comunidad y con poca variedad.

A partir de Enero del 2012 el regulador va a ir contra los que promocionen las marcas blancas, afiliados, medios de pago, etc… de empresa que operen sin licencia en España. Estos van a ser legalmente corresponsables fiscales y pagarán la factura “del barco pirata”.

En enero del 2008 salieron las primeras noticias serias de que el gobierno español regualaría el juego en Internet, por fin 3 años después se da un paso cada vez más serio con la aprobación del informe de la ponencia sobre la nueva Ley del Juego online. En teoría se trata de una buena noticia para un mercado, el del juego online en 2011 moverá 3.000 millones de € (un 10% de lo que se mueve en juego offline).

El proyecto de ley de regulación del juego online ha tenido 26 enmiendas transaccionales adicionales además de 22 enmiendas aprobadas con respecto al documento anterior. Como curiosidad de las 22 enmiendas aprobadas 11 han sido de CiU, 4 del PP, 4 de PNV y sólo 4 de los partidos de izquierdas (PSOE, IU, ICV, ERC).

Yo creo que la solución no ha sido buena, ya que los operadores de juego tradicional (Codere, Cirsa, Recreativos Francio, etc…) se sienten mal ya que su fiscalidad es 2-3 veces superior a los impuestos que pagan los operadores de juego online. Por otro lado, los operadores de juego online se encuentran que su fiscalidad en España es superior a la que pagan con otras licencias europeas.

Al final se ha quedado en un hibrido que no será fácil de aplicar, donde además la medida de crear una Comisión Nacional del Juego (CNJ) ha sido bastante polémica y tiene todavía con la oposición del PP.

Otra incorporación al reglamente es que las apuestas deportivas generarán ingresos para los clubs de fútbol profesionales. Los equipos de fútbol llevan tiempo reclamando que por la utilización de sus nombres y eventos tendrían que cobrar un porcentaje del dinero que se mueve en mercado.

Una de las sorpresas ha sido la omisión del bingo online, ya que el gobierno no quiere regular el bingo online por ser adictivo. Las malas lenguas dicen que ha sido la presión de LAE de no regular el bingo online, ya que están preparando un proyecto donde quieren meterse en ese negocio. Mi pregunta es ¿el bingo offline no es adictivo? … sólo hay que mirar a las señoras jubiladas que entran un día si y otro también a las salas de bingo tradicionales.

Lo que está claro es que es necesario una regulación del juego, para el mercado de Italia fué muy positivo autorizar el juego online en Italia hace un año. Ellos también tardaron muchisimo tiempo y con muchas discusión con más de un año hasta la aprobación final de la regulación de su juego online.

Hace un par de meses escribí sobre la nueva ley del juego online, el resumen es que el borrador inicial que quería hacer el gobierno “daba miedo” ya que pretendía crear un tipo impositivo basado en el total de dinero apostado en lugar del beneficio neto (como el resto de paises).

Gracias a la presión de algunas asociaciones y protagonistas del mercado, el gobierno ha dado marcha atras a sus pretensiones iniciales y ya han publicado un texto de Proyecto de Ley de Regulación del Juego Online (ver PDF) donde han modificado su postura inicial.

Al final el tipo de impuestos a pagar depende del tipo de juego, se puede resumir en:

• Apuestas deportivas mutuas: 22% sobre ingresos brutos (apostado)
• Apuestas deportivas de contrapartida: 25% sobre ingresos netos (descontando premios)
• Apuestas deportivas cruzadas: 25% sobre ingresos netos
• Apuestas hípicas mutuas: 15% sobre ingresos brutos
• Apuestas hípicas de contrapartida: 15% sobre ingresos netos
• Otras apuestas mutuas: 15% sobre ingresos brutos
• Otras apuestas de contrapartida: 25% sobre ingresos netos
• Otras apuestas cruzadas: 25% sobre ingresos netos
• Rifas: 20% sobre ingresos brutos (excepto si son declaradas de utilidad pública o benéfica: 7% sobre ingresos brutos)
• Concursos: 20% sobre ingresos brutos
• Otros juegos: 25% sobre ingresos netos.

Creo que estamos ante una buena propuesta, moderna y ajustada al mercado europeo actual. Aunque todavía no está aprobado y el parlamente podrá proponer rectificaciones sobre el texto inicial que se acaba de publicar hace poco.

Esta claro que el objetivo de la nueva ley es totalmente recaudatorio, no de ayudar a crear un nuevo mercado. Parece claro que se prentende un control publicitario con opbjetivo de coaccionar a través de demasiados requisitos la entrada de operadores foraneos, aunque tratan de pintarlo que todo es para “proteger al usuario”

Hoy en día los ingresos de publicidad y patrocinios de empresas europeas no implantadas en España son muy importantes para los medios de comunicación (tanto offline como online) y para los clubes de fútbol y otras asociaciones deportivas. La aplicación de la ley en la parte publicitaria posibilita una “busca y captura” de los que no tengan licencia en España como siempre tendrá un punto de riesgo para los soportes.

Ahora faltará saber que pasarán con las primeras licencias, si serán para los operadores tradicionales del juego en España (Cirsa, Codere, Diaz Carbajosa, etc….) o bien será para los operadores europeos tipo Betfair, Betwin, Bet365, Ladbrockes (LB Apuestas), etc…

Los puntos oscuros son que el negocio de la Lotería sigue siendo “coto privado” para LAE y ONCE, ya que es un buen método de financiación pública en la actualidad. En otros países la apertura de ese mercado a través de nuevas licencias a ayudado a crear un mercado aún mayor y por consiguiente generar nuevos ingresos a las arcas del estado.

Agradezco la colaboración de Aurora Merino, Santiago Asensi y Daniel Vidal para la elaboración de este post.