El próximo First Tuesday en Madrid será el martes 9 de Febrero a las 19.30 horas en el LEMON en Av. Brasil 5 de Madrid.

Tendremos como ponente a Pau Garcia-Milà, fundador de Eyeos, nos contará como decidió emprender su empresa con tan sólo 17 años y las dificultades y éxitos que ha obtenido hasta cerrar acuerdos con empresas como IBM.

El Patrocinador del evento es MadridEmprende.

Inscribete ya gratis!!! desde http://www.firsttuesday.es y recibirás un email de confirmación.

La estructura del evento será:

19.30 – 20.00: Networking
20.00 – 21.00: Ponentes
21.00 – 21.30: Networking

First Tuesday es un evento organizado en España por Amaia Helguera y Carlos Blanco, en Madrid contamos con la colaboración de Axel Serena y Roberto Fernandez.

Con la colaboración de LEMON,  Hello Comunicación! eMascaro y Grupo ItNet.

Hacia tiempo que se sabia, pero hoy se ha confirmado la inversión de Nervia (David Carrero) en Bubok de Angel María Herrera. Bubok es el principal servicio de publicación online en castellano y a nivel global compite con gente como Lulu.

Bubok anteriormente recibió inversión en 1ª ronda de Secuoyas, Luis Martín Cabiedes y Grupo Intercom entre otros. Luego tuvo una 2ª ronda de inversión en la que entraron Caja de Navarra (con prestamo participativo) y Andreu Teixidor. Según Loogic la valoración de Bubok es de 3,5 millones de euros, pero a mi me parece demasiado elevado para la situación actual de la empresa. La empresa de Angel María lo ha pasado muy mal en los últimos meses estando en algún momento a punto de tirar la toalla, por lo que me alegro mucho de que hayan conseguido una nueva ronda de inversión.

Grupo Nervia es la nueva empresa de David Carrero en la que está centralizando sus nuevas actividades tras la compra de Ferca por parte de Acens, noticia que publiqué en primicia hace casí 2 años. Actualmente Nervia participa en proyectos como Color Vivo (donde creo que son fundadores y mayoristas), Azulia, Delta-R, Medios y Redes, Zumo de Blogs y MelodySoft.

La incubadora de negocios DAD (Digital Assets Deployment, S.L.) ha podido por fin completar su ronda de inversión con una valoración final post-money de 12 millones de euros. Con una inversión de 480.000 euros por el 4% realizada por un family office de Zaragoza se ha completado esta ronda que empezó a inicios del 2009.

La ampliación de capital ha sido de 2,4 millones de euros, los cuales están mayoritariamente invertidos en los distintos proyectos en donde DAD participa. Por ejemplo algunas de las últimas inversiones han sido Oportunista.com, SigoJoven.com, Petuky.com, MenudaPuja.com, DoctorTrade.com, etc…

Hoy en día en Digital Assets Deployment hay 45 inversores entre los que podemos destacar a Axel Serena (Begreat), Lluis Faus, Emilio Márquez, Faustino Jimenez (Arsys), Javier Foncillas, Nacho Gonzalez Barros, Jorge Mata, John Shaw, Mikel Urizarbarrena o CAN.

Algunas de las inversiones con mayor éxito de DAD son Digidis, Buyvip, Xplane,  o Tuenti, pero también participan en Yunu, Synerquia, Estrategias de Inversión, TripJane o Vizthink. Además han incubado directamente empresas como Baquia o Cinemavip entre otras.

En breve DAD empezará una nueva ronda de inversión donde busca 1,5 millones de euros por el 10% de la empresa con una valoración post-money de 15 millones de euros. Rodolfo Carpintier ya está planificando los próximos 3 años de la empresa, entre los que destaca la creación de DAD China en donde están en pleno proceso de ronda de inversión.

Rodolfo Carpintier, Presidente y fundador de DAD, es de los business angels más destacados de España y es un pionero en el sector. Creo que Rodolfo es la persona que conozco que más años hace que utiliza Internet. Creo que Rodolfo es injustamente excluido de la lista de las habituales listas de los principales de Internet en España (ejemplo: Los amos de Internet en España, claramente para mi es de las 10 personas más representativas del sector.

Hace 15 días salieron publicadas en Expansión las últimas inversiones de ITnet, entre ellas mencionaba a tagUin una red social de aficionados a los videojuegos fundada por Daniel Brandi (CEO) y Javier Fernandez (CTO) entre otros.

Hoy se ha firmado la 1ª ronda de inversión de cerca de 200.000 euros en la empresa, esta ronda incluye tanto FFF como business angels entre los que podemos destacar a François Derbaix (que ya lo comentó en SeedRocket Madrid), José Luis Vallejo y Juan Pané (de Medianet, socios fundadores de Buyvip), Axel Serena (a través de BeGreat) y yo mismo (a través de ITnet). Estos inversores junto con Andrés Fernández-Longo formarán parte del Consejo de Administración de la empresa para ayudar a los emprendedores a posicionar tagUin como la principal red social del sector en España.

En el caso de ITnet creo que aporta mucha sinergias con nuestros negocios vinculados con juegos y videojuegos, además de tener experiencias en las redes sociales verticales (Servifutbol, un fracaso rotundo que vamos a volver a convertir en web de contenidos) y nuestra inversión en Vesne (que no ha ido como esperabamos).

tagUin, red social vertical para videojugadores, en beta pública desde Julio de 2.009, permite a sus usuarios extender y socializar la experiencia del videojuego más allá del propio juego. Con contenidos para consolas  y PC se posiciona en la lucha por el liderazgo de las redes sociales para videojuegadores en español. Algo muy interesante es que permite retar a otros usuarios, conformando un ranking global tanto de jugadores como de clanes. Este es un sector donde en ITnet ya tenemos experiencia, ya que en nuestro equipo esta Jaume Ferré que en su día fundo iClanes.com (hoy en dia parada) y David Jané (propietario a titulo personal de TorneosOnline.com).

Hay casos de éxito de productos similares a tagUin en EEUU (raptr.com) y UK (playfire.com), pienso que productos de este estilo acabarán bastante integrados tanto con plataformas de juegos multijugador (como mundijuegos.com) o con portales de descargas digitales de videojuegos (segmento en el que estamos entrando junto con Korner Entertainment).

En los últimos días se han cerrado un par de inversiones en Latinoamérica, es un  mercado donde las empresas españolas han intentado entrar en diversas etapas (desde 1999) y siempre han fracasado. Son pocos los casos de éxito de empresas online y negocios digitales creadas por españoles en Argentina, México, Brasil, Chile, etc… y que hayan triunfado.

Por un lado esta Sonico.com, una red social latina, que ha recibido 1,7 millones de US$ por parte de DN Capital, una cantidad sensiblemente inferior a los 4,3 millones que obtuvieron en Junio del 2008. Sobre DN Capital indicar que están vinculadas a sus amigos de OLX, ya que hay muchas inversiones vinculadas. Según dicen en Loogic, Sonico tienen 42 millones de usuarios registrados y 2 millones en España, me parecen muchos (el 50% de los que tiene Facebook) para el poco nivel de uso que veo en mi entorno de esta red.

Particularmente, pienso que muchas redes sociales locales quieren crecer para acabar vendiendoles el negocio a Facebook y eso no ocurrirá. Marc Zuckerberg aseguro hace poco a un conocido emprendedor español de Telecomunicaciones e Internet que no piensa comprar niguna red social local tipo Tuenti, Sonico, Wamba o similares.

La otra operación que se ha anunciado es la inversión de 3,2 millones de euros en Geelbe liderada por D’éPeé Investments que ya habían invertido antes. Geelbe es un outlet online creado por Gastón Bercún que da más detalles de la inversión en su blog. En este caso si se nota una progresión en la financiación, ya que la anterior ronda fue de 1 millón de euros en Mayo del 2009.

En el mercado de los clubs de compras privados, los casos de éxito de los business angels de Privalia y Buyvip generan beneficios colaterales a estos negocios, ya que les ayuda a conseguir financiación de forma más fácil. Imagino que los rumores de la venta de Vente-Privée a Amazon por 2.000 millones de euros también animan a los inversores a invertir en este tipo de negocios.

El pasado 13 de Diciembre salió una noticia en El Economista (ver JPG 500 kb) dedicada a los Business Angels, redactada por Pilar Perez en su blog está la noticia completa original, ya que El Economista puso un resumen.

Destacan a Luis Martín Cabiedes como uno de los principales inversores en startups en España, hablando de sus éxitos en Olé (vendida a Terra) y Privalia (ver resumen). También destacan entre los 4 principales inversores privados en España a Antonio Gonzalez Barros, Rodolfo Carpintier y a mi. En estos 4 casos, si bien alguna vez podemos invertir individualmente en la mayoría de casos realizamos las inversiones principalmente a través de nuestras sociedades.

También nombran la reciente creación de AEBAN (Asociación Española de Business Angels Networks) en la cual estoy en la Junta directiva como vocal.

Es bueno que cada vez más se hable de los business angels, AEBAN está ayudando a potenciar está figura y muchas redes de business angels se están creando en nuestro país, tanto impulsadas por organismos públicos como entidades privadas (sobre todo los más activos son las escuelas de negocios).

Por cierto, sorprende que mientras leía la noticia online no haya parado de hacer “reloads” de la página constantemente, no ha habido manera de leerla toda la vez sin que se recargue la página (ya sabemos, más páginas para las estadísticas) … estás tácticas las haciamos muchos webmasters y portales independientes hace 5-10 años, pero ya están un poco pasadas de moda, aunque parece que algunos (hay más medios que lo hacen) lo están redescubriendo ahora.

Ayer salió publicado un artículo en Expansión Catalunya con las últimas inversiones de ITnet, me hubiera gustado publicarlo antes, pero no he tenido tiempo libre en estos últimos 2 días. Lo estoy haciendo en 1h que tengo libre en Gijón, donde he llegado esta tarde.

Puedes ver el PDF para ver la noticia completa que ocupo 2 páginas de la edición local de Expansión. En la noticia se comentan varias cosas, de las cuales daremos más información en los próximos días, ya que no todos los datos son exactos ni todas las operaciones están firmadas del todo.

Pero si puedo confirmar que hemos creado Descargas Online SL junto con Korner Entertainment SL (fundada por Sergio Rincón), actuales dueños de PC Fútbol y PC Basket.  Esta empresa está creada al 50% y estará dedicada al comercio electrónico digital de Videojuegos, logicamente más de PC que de Consolas.

Con respecto a las 4 inversiones mencionadas, dos de ellas están firmadas y dos totalmente apalabradas y se firmarán en los próximos días. Destacar que tanto OnGest como MasterBranch salen del entorno de SeedRocket, lo cual confirma el buen trabajo (con poco apoyo, salvo los mentores) que están haciendo Jesús Monleón y Vicente Arias.

Ya hemos firmado nuestra entrada en Taguin, una red social de aficionados a los videojuegos, en la que han invertido otros conocidos business angels de Madrid. Todavía esta acabando de cerrar su ronda de inversión, así que se anunciará dentro de pocos días.

También hemos confirmado nuestra entrada adicional en la ampliación de Ongest, inicialmente a través de un prestamo participativo, pero que en breve se convertirá en acciones para consolidar la concesión de un Enisa.

En último lugar, también somos uno de los business angels que esta semana vamos a la ampliación de MasterBranch, una red social de informáticos. Y hemos apalabrado nuestra entrada como socio industrial de Use And Pay, una empresa canaria de SaaS.

En breve informaremos de los detalles de todas estas inversiones ….

Capital riesgo define dos cosas distintas:

- venture capital (VC)
- private equity (PE)

• VC es invertir en empresas que están arrancando y creciendo, es una participación temporal y minoritaria.
• PE (usado en EU) es fnanciar empresas no cotizadas, sobre todo empresas consolidadas donde preferiblemente con la compra de paquetes de control. Puede no ser temporal.

En ambos casos los inversores en capital riesgo aportan un valor añadido. José definie a los BA’s como un capital riesgo informal.

En España arranca el Capital Riesgo a finales de los 70, principalmente con un arranque con iniciativa pública, pero posteriormente se han incorporado inversores extranjeros que han provocado el crecimiento. En el 2007 fue el año donde se alcanzó el mayor importe de capital invertido. En los últimos 2 años el importe invertido ha caído, pero el nº de operaciones más o menos se mantiene.

Es un mercado con dificultad para gestionarse, ya que tardas un año en captar dinero, pero se tardan unos 3 años en invertirse de forma correcta. Ese provoca un desajuste en los mercados de inversión en función de parámetros globales.

En los últimos años se ha concentrado la inversión en las grandes empresas, abandonando la inversión de capital riesgo en empresas en crecimiento o startups. El mayor problema es la liquidez de las inversiones, eso hace que en España los inversores se enfoquen en operaciones grandes.

La causa está en las carencias del entorno, una de las principales es el pequeño tamaño del mercado. Los BA’s están poco desarrollados, sobre todo al no haber una legislación especifica, no hay incentivos para los BA’s. Muchos BA’s acaban organizandose en una SL/SA o una SCR, la culpa es de la falta de legislación.

Los problemas del entorno son:

• Reducido mercado interior
• Nuestra bolsa de valores sólo para entidades de gran tamaño
• Limitada relevancia de ser empresario o emprendedor
• Plan formativo que no se adapta a las empresas
• Fiscalidad mala para emprender e invertir en riesgo

Los efectos que esto tiene son:

• Crecimiento lento en empresas en etapas iniciales
• El inversor de Capital Riesgo no puede salir

Soluciones:

• Intervención del sector público con fondos públicos o mixtos
• Buscar formulas de coinversión con inversores privados reduciendo el riesgo
• Fomentar la iniciativa emprendedora (nos llevará decadas)
• Apoyar a los BA’s mediante unos incentivos fiscales
• Atraer dinero de inversores particulares para proyectos menos desarrollados (igual que nos atraen a la Loteria)

Uno de los mayores problemas son las actuaciones dispersas, fragmentadas, que no resuelven los problemas. La culpa la tienen las diferentes administraciones (central, regional, local) con sus distintas iniciativas de ayuda al emprendimiento y ayuda a las inversiones.

El cambiaría la ley para permitir la inversión en empresas no cotizadas a nivel particular, una especie de nueva lotería o fondo de pensiones. El propio estado tendría que ser el que potenciará esto.

Desde el 2005 en el MAB sólo cotiza una empresa que haya sido invertida previamente por el mercado de capital riesgo, algo está mal hecho. No hay mercado de oferta y demanda, hay que crear el mercado. Una opción sería crear algo con la misma legislación que los fondos de pensión para las inversiones de particulares en empresas no cotizadas.

Xavier Casares nos va a hablar de los inversores privados (business angels) y su rol en el desarrollo de nuevas empresas.

El esquema de financiación de una empresa es:

1. Fundadores, Familia y Amigos (FFF)
2. Prestamos bancarios
3. Subvenciones de la administración
4. Inversores profesionales (VC y BA)

El origen de los business angels es en 1994 por parte de “Band of Angels” la 1ª red de business angels y que fueron pioneros. En 1996 ya existian diez redes de BA, pero 10 años después ya hay 234.000 BA’s en el mundo. En 2007 en USA hay 250 redes de BA.

Caracteristicas de los Business Angels:

• personas de éxito empresaarial
• invierten su propio dinero
• son inversores a medio-largo plazo (5-7 años)
• son personas que disfrutan compartiendo
• buscan la rentabilidad  mediante el riesgo
• invierten sólos o en red

Las redes de business angels ayudan a filtrar los proyectos, ofrece un flujo de proyectos ya analizados. En USA se presentan los proyectos, levantan la mano los interesados, se nombra un BA lider para negociar y luego si se pasa el Due Dilligence invierten apróx el 50% de los que inicialemnte levantaron la mano.

Hoy ha empezado el Ficod 2009, el principal evento dirigido a Internet en España que se ha especializado en Contenidos Digitales. La inauguración oficial está siendo una charla de Kevin Spacey, actor y productor de cine, quien estrenará el año que viene una película sobre Facebook. En su presentación todo el rato está realizando comentarios y chistes que están gustando a la gente.

Hasta el próximo jueves hay un montón de charlas sobre publicidad online, redes sociales, música, distribución digital, TV interactiva, reputación online, publicaciones digitales, móviles, propiedad intelectual, contenidos digitales, banca electrónica, prensa digital, videojuegos, gobierno electrónico, animación, sanidad 2.0, etc…

Mañana miercoles 18 de 15.30 a 17h participaré como ponente de la sesión “Capital Riesgo y Business Angels ¿Donde están las oportunidades de inversión en contenidos digitales?” que será moderada por Rodolfo Carpintier de DAD. Los otros ponentes serán Luis Martin Cabiedes, Francisco Velazquez (Axon) y David del Val (Telefónica).

Otros ponentes que nos podremos encontrar estos días son Berardo Hernández, Alexis Bonte, Joshua Novick, Juanjo Amorin, Angel Maria Herrera, Alejandro Suarez, Julio Alonso, Genis Roca, Daniel Perez, Rosalia Lloret, Fernando Egido, Gumersindo Lafuente, Juan Varela, Albert Garcia Pujadas, Gonzo Suarez, Eduardo Arcos, Carlos Sanchez, … entre muchos otros.

P.D.: Cuando pueda, pondré links …