Hace unas semanas hable de que Telefónica estaba negociando comprar Acens, parece ser que la operación se está complicando ya que según un comentario en mi blog, Nazca podría no haber aceptado la oferta económica realizada por parte de Telefónica sobre Acens. Tras realizar una “due dilligence” la oferta de Telefónica ha estado muy por debajo de lo que esperaban los accionistas de Nazca (alrededor de 150 millones de €).

En primer lugar, comentaros que muchos pensareis como doy credibilidad a un comentario anónimo, en primer lugar debido a que esa persona ha comentado desde la misma IP varias veces sobre distintos temas y no parece estar mal informado. Y en segundo lugar debido a que he tratado de hacer mis indagaciones y me han confirmado (no oficialmente) la información.

Lo que si es cierto es que “los azules” han estado de auditoría durante las últimas semanas en las oficinas de Acens, eso me lo han confirmado varios trabajadores. La dirección de la empresa y los accionistas han transmitido mensajes en diferentes direcciones durante los últimos 2-3 meses lo cual tiene bastanta confundido a muchos trabajadores.

Nazca anunció hace varios meses su intención de vender Acens, estrategía que estaba clara tras las diferentes adquisiciones que han ido realizando en estos años. Entre estas compras está el pack Ferca y Veloxia (que anuncié en primicia) o la adquisición de Hostalia.

Tal y como comentamos en el blog de ITnet el pasado martes tuvimos la vista de Nuria Martin, alcaldesa de L’Hospitalet de Llobregat, que vino acompañada de varios otros miembros del consistorio. La visita fue agradable y se enmarca dentro del interés del ayuntamiento de promover la zona de negocios de Plaza Europa como nucleo de empresas en crecimiento.

Como sabeis las oficinas de Grupo ITnet están en L’Hospitalet desde Noviembre del 2010, entre medio de la Plaza Europa y la Ciudad Judicial. Una de las cosas que más están agradeciendo nuestras visitas de fuera de Barcelona es estar a 10 minutos del aeropuerto y a 15 minutos del AVE.

Durante la reunión me preguntaron cuales eran nuestras principales inquietudes y en que podríamos ayudarles, en general hablamos de la dificultad de encontrar personal cualificado en empresas de alto crecimiento si nos limitamos al ambito geográfico cercano. Cerca del 30% de nuestra plantilla está compuesta por personas que viven en Baix Llobregat y cerca, pero lógicamente hemos de fichar gente basandonos en la calidad no en la zona.

Nuría Martín estuvo en todo rato muy agradable e incluso al final hicimos bromas de su futuro Ella esta acostumbrada a ver la ciudad desde los grandes edificios de la Pza. Europa, pero le gustí también la vista que había desde nuestra terraza

Durante el día de hoy se ha puesto como Trendic Topic nº 1 de Twitter en España la palabra #pcfutbol , lo cual sorprende siendo un juego que está fuera de mercado y tuvo su momento de gran éxito hace +10 años.

Lo bueno es que esto no corresponde a ninguna campaña de marketing de nadie vinculado con “PcFutbol“, yo estoy dentro del equipo de fundadores de una nueva empresa de Sports Games que entre otros productos va a relanzar el juego del pcfutbol. Nosotros mismos hemos sido los primeros sorprendidos al ver el TT en el mediodía de hoy.

Pcfutbol es un juego que marco una etapa, fue una gran creación de los hermanos Ruiz, fundadores de Dinamic Multimedia, por la que pasaron infinidad de buenos profesionales, tanto en la parte de desarrollo como en la de comercialización. De estas personas hoy en día hay varios que siguen como emprendedores, podemos destacar a Jesús Alonso (fundador de Restaurantes.com), los hermanos Ruiz que están en FX Interactive o mi socio Sergio Rincón de Korner Entertainment que dirigió el proyecto en la última etapa de Planeta.

Poco os puedo decir sobre el nuevo Pcfutbol, estamos todavía ultimando los detalles corporativos que esperamos puedan anunciarse dentro de pocas semanas.

Si analizamos la operación donde Privalia ha comprado Dress For Less veremos detalles que nos pueden dar una idea de la valoración de Privalia. Durante el último evento de First Tuesday en Barcelona le pregunté a Lucas Carné por la valoración de la empresa y me respondió “mucho dinero”, le pregunte si más de 200 millones y sin dudar me dijo que si.

Teniendo en cuanta que para la percepción del sector Privalia sólo era ligeramente superior a la teórica valoración de BuyVip, nos cuesta llegar a pensar tan a lo grande como para dar la valoración (y justificación) que voy a comentar.

Si tenemos en cuenta que el año pasado Privalia facturó casí 170 millones de € más los 70 millones de € que Dress For Less factúró el último año genera una facturación acumulada de 240 millones de €. Parece mucho, pero el optimismo de Privalia (o su talonario) no tiene limites, dicen que este año 2011 facturarán cerca de 400 millones de €.

Desconociendo el EBITDA de la empresa alemana, dato que no facilitan y puede ser clave en la adquisición, si nos basaramos en multiplos de facturación (2x) podríamos calcular la valoración de Privalia. Multiplicando los 240 millones de € nos daría un resultado de una valoración de Privalia cercana a los 500 millones de €.

Realmente esta claro que tanto Lucas como Jose Manuel están bien asesorados y están haciendo una brillante estrategía de captación de fondos y crecimiento. Lo que queda claro es que la batalla Privalia vs Buyvip la ha ganado Privalia, y que a los fundadores de Privalia aún les queda un importante % de la compañia y con los diferentes “cash out’s” ya han recibido un importe cada vez más cercano al de los fundadores de Buyvip.

Suena raro estos mulitplos de valoración de una empresa fundada por emprendedores españoles, pero sólo puedo decir

Esta claro cual es el destino final … la salida a bolsa de Privalia, ¿donde? Yo veo sólo 3 opciones: IBEX, Nasdaq o en mercado bursatil de Londrés.

P.D.: Interesante leer esté artículo de Adrían Segovia sobre las alternativas de Privalia: vender o salir a bolsa.

Privalia sigue ganando tamaño para su salida a bolsa, ahora le ha tocado el turno a la adquisición del outlet aleman Dress For Less por el cual ha pagado 150 millones de € según Expansión. Hace unas semanas que tenía sospechas, desde que Lucas me aplazó asistir al último First Tuesday en Madrid donde tenía previsto que fuera ponente, eso hacía presagiar algún tipo de noticia con respecto a la empresa.

Dress For Less facturó 70 millones de € en 2010 y se ha valorado en 2.14 veces la facturación, lo cual viene a confirmar que el bajo precio pagado por Amazon en la compra de BuyVip ha sido una muy buena operación para los americanos. Hace 3 meses eBay compró Brands4Friends e inicio el proceso de consolidación de outlets online que no acabará aquí.

Prvalia ha realizado la compra a través de una nueva ampliación de capital de 88 millones de € suscrita por sus 4 fondos principales (General Atlantic, Highland Capital Partners, Index Ventures y Insight Venture Partners), una línea de crédito y mediante la emisión de nuevas acciones que han ido a manos de Mirco Schultis y Holger Hengstler (fundadores de Dress For Less).

Esta inversión se une a la anterior de 70 millones de € de hace 5 meses, y también deja en buen lugar a Lucas que estuvo habil cuando le pregunté en el First Tuesday el total de dinero que había recibido en inversión y rápidamente dijo el importe (100 millones) sin incluir la última ronda posiblemente ya firmada.

A través de un post de Penn Olson he llegado a un post original de Ria Novosti con un interesante mapa mundial de las redes sociales. Facebook ya tiene más de 600 millones de usuarios a nivel mundial, seguido de 480 M de Qzone y 200 M de Twitter o Habbo

En el mapa se puede observar el dominio mundial de Facebook salvo en países como China (Qzone), Rusia (VKontakte) o Brasil (Orkut) donde todavía dominan otros. Curioso que 3/4 países del BRIC no sean dominados por Facebook, sólo India ya ha sucumbido al poder de la red social líder.